华夏稳鑫增利80天债券财报解读：份额激增10倍，净资产暴增9倍

来源：新浪基金∞工作室

华夏稳鑫增利80天滚动持有债券型证券投资基金2024年年报已发布。报告期内，该基金份额总额从240,558,846.16份激增至2,262,787,992.19份，增长超10倍；净资产合计从255,413,822.35元大幅增长至2,490,669,795.51元，涨幅超9倍。净利润达67,075,282.96元，较上一年度的10,728,696.47元增长显著。基金管理费为5,497,439.16元，较2023年的693,316.66元也有大幅提升。

主要财务指标：盈利增长显著

本期利润与资产净值变化

2024年，华夏稳鑫增利80天债券A和C的本期利润分别为8,370,569.67元和58,704,713.29元，较2023年有不同程度增长。期末基金资产净值方面，A类为555,365,983.93元，C类为1,935,303,811.58元，显示出基金规模的扩张。从数据来看，基金盈利能力增强，资产规模不断扩大。

净值表现与业绩比较

2024年华夏稳鑫增利80天债券A份额净值增长率为3.83%，C类为3.62%，同期业绩比较基准增长率为4.03%。过去三年，A类份额累计净值增长率为10.47%，C类为9.81%，略低于业绩比较基准。这表明基金在收益表现上虽有增长，但与业绩基准相比仍有差距。

投资策略与运作：把握利率波动

投资策略分析

2024年利率波动较大，基金保持较高久期，信用底仓各品种均衡配置，通过波段操作增厚收益。如在利率下行阶段，债券价格上升，基金通过合理配置债券资产获取收益；在利率回调时，波段操作有效应对市场变化。

业绩表现归因

尽管基金在2024年实现了一定的收益增长，但份额净值增长率略低于业绩比较基准。这可能与市场利率波动、信用风险把控以及投资组合调整的及时性有关。在利率快速变化的市场环境中，基金的资产配置和操作策略虽有成效，但仍面临挑战。

费用与成本：管理费用大幅上升

管理与托管费用

2024年基金应支付的管理费为5,497,439.16元，托管费为1,374,359.74元，较2023年大幅增加。这主要是由于基金资产规模的扩大，按照既定费率计算，管理和托管费用相应提高。

其他费用

应付交易费用从2023年的7,289.11元增加到2024年的15,714.58元，交易费用也有所增长。这些费用的增加会对基金的净利润产生一定影响，在基金规模扩大的同时，成本控制也需关注。

投资组合：债券投资主导

资产组合情况

期末基金资产组合中，固定收益投资占比95.96%，金额为2,431,607,063.04元，全部为债券投资。这表明基金以债券投资为主，符合债券型基金的定位，通过债券投资获取稳定收益。

债券投资明细

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，金融债券占比28.01%，中期票据占比63.87%。基金在债券投资上有明确的侧重，通过合理配置不同类型债券，分散风险并追求收益。

份额持有人与变动：个人投资者为主，份额大幅增长

持有人结构

期末华夏稳鑫增利80天债券A类中，个人投资者持有份额占比99.96%；C类中，个人投资者持有份额占比99.22%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者。

份额变动

华夏稳鑫增利80天债券A类本报告期期初份额为53,310,923.49份，期末为502,162,916.97份；C类期初为187,247,922.67份，期末为1,760,625,075.22份。两类份额均有大幅增长，反映出投资者对该基金的认可度在提高。

风险与展望：关注利率波动与信用风险

市场风险

预计2025年收益率低位、波动加大，货币政策虽整体宽松，但具体操作存在不确定性。利率波动将直接影响债券价格，进而影响基金净值。如2024年9月底政策预期变化带来债市调整，未来类似情况仍可能发生。

信用风险

尽管基金在信用底仓配置上采取了均衡策略，但信用风险依然存在。若债券发行人出现违约等情况，将对基金资产造成损失。基金需持续加强信用风险管理，确保资产安全。

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